DeFi 生态系统中的许多重要功能都需要流动性资金池作为基础技术来实现，如自动化做市商（AMM）、借贷协议、流动性挖矿、合成资产、链上保险和区块链游戏等功能需要有足够的流动性才能正常运行。概念本身很简单，但是在无需许可环境中，任何人都可以向其中添加流动性，因此这些资金池中聚集的资金潜力是巨大的。
DeFi 的不断普及催生了大量链上活动，截至 2020 年 12 月，DeFi 协议的锁仓价值接近 150 亿美元。生态系统的迅速扩张在很大程度上是由于流动性资金池在各种 DeFi 产品中的重要作用。随着新型产品不断问世，整个生态系统持续发展壮大。
在本文中，我们将深入探究 DeFi 是如何在流动性资金池的理念中完成迭代的。
什么是流动性资金池？
流动性资金池是一种数字机制，是锁定在智能合约中的资金集合，也是能够实现去中心化交易和借贷等功能的一项基础技术。流动性资金池背后的理念相对简单；用户在资金池中加入两种等值代币来创建市场。作为回报，资金池中产生的交易费用将按各自在总流动资金中的占比发放给流动性供应商（LP）。因此，流动性资金池大大提高了做市活动的参与便利性和易用性。
流动性资金池在 DeFi 生态系统的快速增长中发挥了重要作用。去中心化金融仍是一个新兴领域，而流动性资金池已经开辟了几条新的金融活动渠道，促进了各种创新项目的实现，如流动性挖矿、合成资产、链上保险和区块链游戏等，同时提高了交易和借贷的效率，降低了成本，减少了对中心化中介机构的依赖。从而大大吸引了个人和机构投资者的大量投资和关注。
为了进一步了解流动性资金池的工作原理，我们需要首先仔细了解中心化交易所（CEX）的工作方式。
中心化交易所是如何工作的？
交易撮合引擎和订单簿是中心化交易所（CEX）的基本组成部分，能够实现高效交易，支持创建复杂金融市场。然而，DeFi 交易涉及链上执行交易时，订单簿会面临大的挑战，因为每次与订单簿交互都需要支付 gas 费。从而导致做市商成本高昂，并且限制了区块链的吞吐量能力。在类似以太坊的区块链中，链上订单簿交易几乎无法实现，因为无法每天处理高达数十亿美元的交易。因此，其他网络上的资产必须使用跨链桥或可扩展性解决方案（如 rollups）才能进行交易。但总的来说，当前的网络吞吐量还是无法支持链上的订单簿交易。
流动性资金池如何运作？
自动化做市商（AMM）通过允许去中心化交易而无需订单簿，彻底改变了链上交易。与订单簿交易不同，买家和卖家在 AMM 上的交易是点对合约的。这是通过使用流动性池实现的，流动性资金池是由流动性供应商存入智能合约的资金集合。在 AMM 上进行的交易是针对资金池中的流动性执行的，而不是针对特定交易对手执行的。因此，对于买家而言，不需要在特定时刻有卖家，资金池中有足够的流动性就可以。
在 AMM 上，定价是基于发生在资金池内的交易的算法确定的。流动性供应商可以从他们的资金池里的交易中赚取交易费，这些费用与他们在总流动性中所占的比例成正比。任何人都可以成为流动性供应商，但不会在订单簿交易所中那样被视为交易对手，因为他们不直接与买家或卖家互动，而是由管理资金池的智能合约来处理交易。
当然，支持 AMM 运作所需的流动性必有其来源。然而，与订单簿模型不同，这里与供应商交互的是管理资金池的智能合约。
AMM 建立在区块链技术之上，本质上是去中心化的，可以提高透明度、安全性和对资产的控制。
流动性资金池的用途是什么？
流动性池的主要目的之一是流动性挖矿，将新代币发放给合适的用户是加密货币项目的难题。流动性挖矿是较为成功的方法之一。
在这个过程中，流动性资金池是自动产生收益的平台（如 yearn）的基础。用户将代币加入资金池，自动获得收益。资金池根据算法将专属代币分发给用户，然后，新铸造的代币将按在池中所占份额分发给用户。
此外，还可以使用来自其他流动性资金池的代币，称为资金池代币。这些代币存入另一个资金池来赚取收益。此外，区块链上的治理、智能合约风险保险、分层和铸造合成资产是由流动性资金池支持的新兴用例。后者涉及向流动性资金池添加抵押品，并连接到可信赖的预言机，即可创造锚定任何心仪资产的合成代币。随着这项技术的不断发展，流动性资金池的更多用例有待发掘，一切取决于 DeFi 开发者的创新能力。
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