DeFi是什么

定义:DeFi翻译过来是去中心化金融(decentralized finance)的简称,旨在在没有中心化实体(如银行、金融机构)的情况下完成“储蓄、贷款、交易、保险等”的业务,重建传统的银行服务。

目标:为世界上有互联网连接的人提供一个开放性的代替方案。

现状:它更适合被称为“分布式金融”或“开放金融”,因为目前大多数DeFi产品和服务都是中心化和去中心化的组合体。

理解:DeFi是一种金融概念、金融理念。

传统金融CeFi vs 开放金融DeFi

简单来说DeFi就是将传统金融搬到区块链网络里。但相比传统金融,它通过区块链实现了去中心化,利用智能合约取代传统金融领域中的特权机构,使用户以更低的成本享受到金融服务,并且提升整个金融体系的运行效率。如下图,开放金融的各种服务都能在传统金融上,基本都能找到对应的模块和服务。

DeFi作为庞大的加密世界的一个不可或缺的版块,以一种由大众而非某个中心化实体控制的方式,提供许多类似于传统金融世界的主流金融服务。

如果说比特币在2009年推出时为点对点支付服务奠定了基础,而2015年7月30日推出的 Ethereum公链则最大限度地发挥了区块链在金融业的潜力,并鼓励推出新的创业公司和项目,形成去中心化金融的生态系统。

MakerDao协议上线是区块链领域的金融应用的转折点——它允许用户用他们的钱来做更多的事,而不仅仅是两个地址之间的转账。MakerDAO 是一个基于 Ethereum的协议,允许用户通过使用数字资产作为抵押品而获得DAI——由MakerDAO发行的跟美元价值1:1挂钩的稳定币。MakerDAO为构建一个新的、开放的、无许可的DeFi生态提供了第一块乐高。

从那之后,其他智能合约陆续上线,创造了一个越来越有活力和相互联系的生态系统。

2018年9月发布的Compound,为借款人提供一个超额抵押获得贷款的市场,而出借人从借款人支付的利息中获得收益; 其流动性挖矿的创新也在2020年引发了DeFi的爆发,被称为“DeFi之夏”。

2018年11月上线的Uniswap——Ethereum上的去中心化交易所(DEX)平台,允许用户在Ethereum上无缝、无许可地进行交换各种token。

图:DeFi的发展史

从这之后,各种各样DeFi应用层出不穷,从最基本的借贷、交易,到更复杂的合成资产、支付、保险甚至是无损彩票,打造一个丰富、不断发展、去中心化的金融生态。

DeFi六大生态板块

DeFi 生态可分为六大板块,分别是:稳定币、交易层、预言机、DeFi基本项目、聚合器、钱包。

  • 稳定币: DeFi 生态的基础
  • 交易层:随着 DeFi 的发展,公链的性能问题日益凸显,尤其是Ethereum尤为突出。所以在交易层面,许多公链在积极探索解决方案,其中又分Layer 1和Layer 2。Layer 1基本是从根本上提升公链性能,而Layer 2是为了提升Ethereum网络(Layer 1)的性能。
  • 预言机:预言机为各类Dapp/协议提供价格信息,它是链接链上和链下世界的桥梁。
  • DeFi基本项目:稳定币、交易层、预言机这些版块构成了DeFi生态中最基础设施,有了这些基础设施,就可以在上面搭建各类去中心化的应用了。其中,DeFi基本项目可以分为借贷、DEX、衍生品等几个类别。
  • 协议聚合器:不同的借贷平台之间、不同交易所之间都会存在利差,在此基础上产生了聚合器。聚合器根据不同平台之间的利差进行高低转换,从而提高收益。
  • 钱包:它作为DeFi生态最主要的组成部分之一,被视为DeFi世界的浏览器,通过它,用户才得以使用各个Dapp应用。

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