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了解 NFT+Defi 的玩法

NFT + Defi 是将NFT的可能性进一步拓展的玩法。

DeFi是NFTs的燃料

通过DeFi协议实现NFT的金融化,解决了NFT如今面临的许多问题,特别是:

可操作性

由于NFT从定义上讲是独一无二的,买家经常被要求对某特定资产要有专业知识,从而能做出严谨的买卖决定。另外,独特资产的稀缺性可能会迅速将价格推高,使其超过散户可以承担的价位。这两个因素抬高了新手进入NFT市场的门槛,阻碍NFT本身的价值积累。因为NFT的部分价值来自其潜在的社区,这会限制买家,使得NFT很难渗透到整个互联网。DeFi协议可以减少用户参与NFT市场的资金和知识需求,为新一波的散户打开大门。

流动性

具有特定的NFT买卖双方的流动性市场将促进更高的价位出现,因为它提高了NFT在二级市场上交易的速度。交易越多,对NFT公平市场价值的认识就越好。这使卖方可以更轻松地通过他们的作品获利,并且让经验不足的买家更容易进入新市场,也可轻松撤回投资。

效用

所有权和出处是NFT的重要属性,它们是由免许可的加密网络唯一支持的,但其价值主张尚未与散户完全产生共鸣。借由DeFi协议丰富的更大效用,例如对现金流、内容和体验的访问,将使其对拥有NFT的主流受众更具有吸引力。

DeFi和NFT的合作
1. 把NFT当作LP Token

将NFT作为一种质押凭证,是NFT和Defi的一次创新性合作,其中比较有代表性的是Uniswap V3 和 Aavegotchi。

Uniswap V3

uniswap v3将自己的LP token以一种NFT的方式呈现,由于NFT是一个多维度的画面,它可以将更加丰富的信息体现在里面,比如流动性信息、ID号、最初投入的代币占比等。但注意的是,这个NFT是赎回流动性的凭证,如果NFT被卖掉后,那么流动性也就无法拿回,现实里真的有人不小心把自己的LP NFT给卖了然后造成了损失。

Aavegotchi

Aavegotchi 是Aave投资的一个创新公司开发的项目,它是依赖于Aave的aToken然后生成的NFT,简单来讲就是你在Aave提供流动性得到aToken,然后再将aToken锁在Aavegotchi里来随机获得幽灵NFT,并且这个幽灵NFT的价值来源于你质押的aToken价值加上NFT的稀有度价值。

这种NFT的玩法和Axie Infinity 类似,也是通过购买道具或者升级来提高稀有度,但是不同的是每一个Aavegotchi NFT背后都是有一个aToken质押在里面的,如果要赎回aToken,那么对应的NFT也要被销毁,和Uni V3类似。

2. NFT 碎片化 (F-NFT)

虽然说NFT是不可分割的,但是有时候一个NFT特别贵,不是个体用户能参加的,为了降低购买NFT的成本,有的平台就将NFT碎片化(Fractional NFT),简单流程就是平台购买一个NFT,然后基于这个NFT的价值发放这个NFT的token,比如100个,每一个token就是原NFT价值的1/100,那么一些普通用户就可以买上0.01个NFT,如果你拥有全部的Token则可以直接置换这个完整的NFT。 这类F-NFT的代表比如之前提到的清酒SAKE,它就支持将NFT碎片化,当你集齐了一个完整的NFT,就可以去兑换一瓶清酒,如果你只是为了参与这个SAKE的增长,可以只买0.1个SAKE。

F-NFT 还算NFT吗?

在我看来,F-NFT只能算是NFT的一种金融衍生品,其实就是一种NFT的证券化方式,F-NFT的每一个token拥有者都不具备这个NFT的完整所有权。

3. NFT作为借贷的质押品

NFT的价格浮动很大而且流动性不是很强,尤其是艺术品类NFT,很多NFT的持有者,比如Cryptopunk持有者,会在需要资金的时候选择质押NFT来借贷而不是出售NFT,目前已经有平台支持NFT借贷比如Cream。当我们考虑NFT作为质押品时,我们需要知道NFT的真实价值到底是多少,而这个喂价一直是个难点,我会根据两种交易形式进行讲解。

1)质押给平台

如果交易对象是平台的话,这就涉及到DAO的投票,比如说你要把Cryptopunk质押给Cream,目前市场价格是3000ETH,你想借1000ETH,看起来这个借贷风险不高,不过这笔交易需要整个DAO投票同意才可以,这个模式很难进行智能合约化。

2)质押给个人(P2P)

P2P的模式是NFT质押的一个比较合理的方式,有点像“一个愿打一个愿挨”,因为NFT的价值其实很难估计,如果你把价值1000ETH的NFT挂了个300ETH的借贷单,那么有用户认为这个NFT的价值高于300ETH,他就会愿意借钱给你,因为对于他来说即使被清算拿到了这个NFT,他也可以凭借高于300ETH的价格卖出。

NFT借贷的风险

NFT借贷的最大风险来源于价格衡量没有标准,尤其是艺术品类NFT。通常一个NFT的价格是用挂单拍卖的方式炒作上去的,存在一种可能就是NFT所有者自己挂单自己买,逐渐把价格抬上去,然后在NFT价格较高的时候抵押借贷来套现,因此NFT借贷最大的问题还是NFT价值的判断。

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